公元1127年，北宋被金所灭。1129年(建炎三年)，宋高宗赵构凭恃长江天险，建立南宋王朝，迁都杭州，改称临安府，从此杭州作为南宋都城达一百五十年。迁都不久，宋高宗不顾北方沦陷和爱国将领收复故土的强烈呼声，大兴土木，建起南跨吴山，北临武林，东靠钱塘，西濒西湖的气势宏伟的都城，以致西子湖畔，“堤桥成市，歌舞从之，走马游船，达旦不息”。随着政治中心的南移，北方数以万计的官僚士绅云集江浙，使杭州人口猛增到一百二十余万。手工业者也将各种技艺带到杭州，使杭州丝织、造船、印刷、瓷器和军火工业十分发达，成为当时全国最大的国际性贸易中心。南宋以后，杭州商、文化仍然相当发达，并为全国重要的贸易港口。元设杭州路，明为杭州府，清为浙江省治。